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2017/18榨季糖会总结

发布时间:
2017/11/08
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2017/18年制糖期全国食糖产销工作会议暨全国食糖、糖蜜酒精订货会于11月1日在南宁召开,会议给出了17/18制糖年糖产量预估,全国1020万吨,其中广西仅为560-580万吨,低于市场此前预估,之前多家调研机构普遍反映广西产量在610万左右,全国产量在1060万左右,16/17榨季产量在929万吨。

一、主产区情况

16/17榨季广西累计入厂的甘蔗4300万吨,同比减少132万吨,产混合糖529.5万吨,同比增加18.5万吨,混合产糖率12.31%,同比提高0.78%,截止9月底广西累计销糖482万吨,同比增加13万吨,工业库存47.5万吨,同比增加5.5万吨,产销率91%,同比下降0.88%,白砂糖累计含税销售均价6741元/吨,同比提高1128元。16/17榨季广西制糖生产成本在4600元/吨,同比增加280元/吨,预计完全含税成本6200左右,同比增加400元/吨,全行业实现325亿收入,同比增加50亿,全区实现税利总额在48亿元,盈亏相抵实现利润30亿左右,其中糖厂实现利润20亿,真正糖产品实现扭亏为盈。本榨季广西收购价格505元/吨,农民种植收入大概220亿。17/18榨季预计产量560-580万吨。

16/17榨季云南入榨甘蔗量1478.13万吨,与上个榨季的1535.42万吨相比下降57.29   万吨;产糖187.78万吨,与上个榨季的产量191万吨比减产3.22万吨;全省平均产糖率为12.7%,较上个制糖期的12.44%提高了0.26%。到9月末,我们对本榨季进行了汇算,2016/2017榨季云南继续实行糖蔗价格联动,甘蔗普通甘蔗收购价为420元/吨(田间价),食糖挂钩价为5800元/吨,联动系数为5%。鉴于全省平均食糖销售价格高于挂钩价,本榨季实现了收购价格的二次结算,全省甘蔗收购价达453.89元/吨,蔗农收入达67亿元,增收4.3亿元。到9月末,全省实现利润11.59亿元(上榨季为2.37亿元,主产品盈利0.61亿元),同比增长389%;实现税金9.48亿元,同比增长达69.28%。17/18榨季预计产量194万吨。

广东2016/17榨季甘蔗种植面积180万亩,开榨糖厂29家,入榨甘蔗811.19万吨,较上一榨季的704.62万吨增加15.1%。甘蔗单产4.51吨/亩,较上一榨季的4.21吨/亩增加0.3吨/亩,甘蔗糖分11.17%,增加0.32%;产糖77.18万吨,同比增加22.3%。产糖率9.52%,但是还是处于较低的水平。甘蔗收购价为490元/吨,吨糖生产成本5772.54元,吨糖含税成本6300元/吨,实现利润2.32亿。17/18榨季甘蔗种植面积198万亩,增加18万亩,增幅10%,预计产糖90万吨,并且当前甘蔗长势不错,预计产量能够达到90万吨

16/17年新疆全区甜菜种植110万亩,同比增加25%,全疆13家制糖企业收购甜菜490万吨,较上一年增加32%,甜菜含糖13.53%,下降1.27个百分点,产糖率10.03%,是历史最低,主要异常天气原因,全区13家糖厂开机生产,制糖期生产147天,产糖48.7吨,增产13%,销售收入33亿元,工业增加值7.8亿元,净利润2.3亿元。17/18种植105万亩甜菜。预计收购甜菜440万吨,预计产糖49万吨左右,与上个制糖期持平。

二、开榨情况

由于新榨季广西前期的降雨比较多,同时受制于温差不大的影响,为了获取更高的糖分,广西政府也号召制糖企业推迟开榨。预计广西在11月份有11家糖厂开榨,同比减少9家;第一家开榨的糖厂预计是在11月14日开榨,较16/17榨季同比推迟17天左右,同时首家开榨的糖厂预计出现在来宾地区,在这11家开榨的糖厂中,有6家位于来宾,有2家在南宁,有2家位于北海,1家位于崇左。今年来宾地区开榨比较早,据了解主要是由于今年来宾地区双高任务比较重要。并且此次在11月份开榨的糖厂主要集中在11月的中旬,在11月中旬就集中了10家糖厂开榨,只有1家是在11月下旬开榨。

  进入12月后,便到了广西开榨的高峰期,在12月上旬预计有53家糖厂开榨,同比增加25家;12月中旬预计有17家,同比减少2家,12月下旬预计有9家,同比减少12家,预计在1月份仅有2家糖厂开榨,同比减少3家。从开榨时间节点分布看,糖厂都是集中在12月上旬开榨,看得出糖厂都是卯足了劲在12月份生产。

从07/08榨季至16/17榨季广西11月的平均单月产糖量大概在25.7万吨,12月的平均单月产糖量大概在156.3万吨。但是由于近几年由于广西在11月份的开榨糖厂数有所下降,通过糖厂的开榨时间以及根据产能利用率以及产糖率来计算,预计17/18榨季11月份广西的食糖产量大概在7万吨左右。而到了12月份广西就到了新榨季的开榨高峰期,这个时期产糖率和开榨的糖厂数量增多,虽然从07/08榨季以来至16/17榨季以来的单月平均产糖量达到了156.3万吨,但是从14/15榨季以来均未达到这个平均数,预计17/18榨季广西在12月份的单月产糖量能够达到125—138万吨。

三、总结

开榨推迟,期糖近期坚挺一定程度上也让糖价回涨,会议给出了17/18制糖年糖产量预估,全国1020万吨,其中广西仅为560-580万吨,低于市场此前预估。5月合约率先反应,1-5价差一度缩小180个点,随后1月开始发力,价差再度开始扩大到300。

糖协对17/18榨季估产偏于保守,市场普遍估产在1060万吨左右,16/17榨季期末结转库存为58万吨,进口加上走私可能会达到350-400万吨,国储和地方放储的45万吨,预计17/18 消费量在1400-1450万吨,白糖的成本会在6000-6200元/吨,整个行业是过剩格局。现在在1801-1805价差上可以看到了,目前开榨以甜菜为主,市场对远期相对悲观,但短期并无太大供给压力,现货报价仍在6450左右,一月合约将开始出现对现货陈糖的升水。1月合约存在软逼仓的情况,1801-1805的价差应该会在200-400之间,对于5月合约考虑在6300左右做空。